周五是A股元月收官战，两市股指再次冲高回落，很好的总结了1月份大盘运行的轨迹。而造成大盘高位震荡下跌，牛市急刹车的原因主要就是市场资金面的变化，如三会联合监管两融，整顿杠杆资金入市，这直接让火爆的蓝筹股降温。

    近日银监会规范委托贷款、收紧伞形信托，同时联合证监会、保监会整顿两融，限制杠杆资金入市。监管层意图比较明确，就是引导资金流入实体，同时保持A股慢牛氛围，控制股市匹配实体经济基本面缓慢上涨。为在监管层去杠杆规范和社会资本赚快钱博弈态势下，大盘难免或出现惊人的大折腾，这也从近期股指频频冲高回落、然后又探底回升可看出来。同时板块个股也随着大盘的折腾，出现了大幅分化，今日更是出现了跌停的股票，可见当前多空博弈剧烈。因此，对前期涨幅较大、业绩暗淡、消息利空与主力出逃的股票，务必调仓换股。

    管理层频频出手整顿杠杆资金，对处于杠杆牛市中的A股，确实影响较大。不过虽然市场已不再像前期那样火爆，但其中亮点也不缺少。因此在震荡加剧的市场下，可关注以下机会。

    1，习近平进一步开创军事外交新局面。高层强调要开创军事外交新局面，军工装备升级市场预期将上升。军事外交，海军和国防信息化收益较大，此类概念或成最佳避风港。

    2，北京国资改革提速吗，多家公司受益混改。近期各省各地纷纷发布国企改革的信息，预期两会期间将有新突破，其中上海、广州、北京等国企资产体量较大的地区值得首先关注。

    3，中法签署能源航天电力环保等领域双边合作文件。随着走出去战略不断推行，目前已经不局限于高铁等基建项目的开展，部分中国具有竞争力的技术也将陆续出现在国际舞台，例如北斗卫星等。

    综合来看，虽然当前A股仍处于牛市当中，但监管层近期频频出手，让市场做多产生了较大的分歧，这也让短期股指波动加剧，个股分化风险加大。因此，在如此市场风险突然加大下，做好相应的防御性策略。对符合上面三大主线类个股，可进行适当的调仓，以避开当前股指过度波动的风险。